Curso

Major en Finanzas Estratégicas y Control de Gestión

Destinatarios:
Ejecutivos con una experiencia mínima de 3 años en posiciones jerárquicas que participen en el análisis, el planeamiento y la toma de decisiones estratégicas que busquen claves para mejorar los resultados de la empresa.
    
      
Competencias:
Al finalizar el cursado, el participante habrá desarrollado las siguientes competencias:
· Diagnosticar la situación financiera de una empresa.
· Identificar factores críticos para mejorar la performance financiera.
· Generar información orientada a la toma de decisiones.
· Administrar recursos financieros con criterios de óptima eficiencia.
· Planificar el financiamiento empresario.
· Valuar una empresa o negocio.
· Analizar proyectos de adquisición y/o fusión.
· Gestionar estratégicamente los costos de operación.
· Enfocar una organización en la estrategia más apropiada.
· Controlar la gestión integral de un negocio considerando su estrategia.

Estructura:

Gestión Financiera (30 Horas)

• Análisis financiero estratégico
  Diagnóstico y análisis de capacidad financiera de la empresa. El perfil de la inversión. Estructura de financiamiento. Nivel, calidad y costo del endeudamiento. La autofinanciación. El equilibrio entre Inversión y Financiamiento. La capacidad de pago. La potencialidad de generar utilidades: Rendimiento de la inversión y de los accionistas. Apalancamiento financiero. El Cash Flow.
• Análisis de Costos para la toma de decisiones
  Los costos y su incidencia en la operación de la empresa. Métodos de Costeo. Apalancamiento Operacional. Ingresos y Costos Pertinentes. El Proceso Presupuestario. Información contenida en el presupuesto. Pasos para el diseño de un sistema de control presupuestario efectivo. Contexto presupuestario. Introducción a los Costos por Actividades (ABC).
• Gestión del Capital de Trabajo
  El Gerenciamiento del Capital de Trabajo: Aspectos clave de la gestión. Financiamiento de Activos Corrientes. El capital de trabajo y las estrategias de negocio. Gerenciamiento de Efectivo, Créditos, Inventarios y pasivos de corto plazo.
• Recuperación de empresas en Crisis
  Cómo se producen las crisis financieras. Diagnóstico y efectos del deterioro competitivo. La gestión de empresas durante la crisis. El replanteo de la estrategia actual y de la estructura organizacional. Elaboración del plan de recuperación de la empresa. Determinación y gestión de valor de la Empresa. El EVA como indicador de creación de valor. Simulación de crisis.
  

• Clarificación del negocio y diseño del Business Plan
  Estructura del Business Plan. Clarificación del negocio (producto y mercado). Ingresos y costos relevantes: métodos de estimación de la demanda. Cómo armar proyecciones y tendencias. Contribución marginal.Punto de equilibrio. Plan de marketing y ventas. Plan de operaciones.
• Finanzas Corporativas
  Principios Fundamentales de las Finanzas. Valor del dinero en el tiempo. Decisiones de Inversión. El valor de los activos. El valor presente neto. Flujos de Fondos Variables. Perpetuidades. Inversiones en condiciones de incertidumbre. Estrategias Corporativas. El Riesgo en Finanzas. Medición del riesgo de un activo. Precio justo. Riesgo crediticio. Sus determinantes. Tipos de Acciones: Preferentes y Comunes. Precio justo de una acción. Precio con dividendos constantes y crecientes. Costo del Capital Propio. Modelo de Crecimiento de los Dividendos. CAPM. Modelo de Valuación de Activos de Capital. Cálculo del beta no apalancado para empresas latinas.
• Decisiones de Financiamiento
  Deuda. Tasas. Sistemas de Amortización de Créditos. Costo de la deuda. Escudo fiscal. Bonos. ¿Qué es un bono? Contenidos de un bono. Tipos de bonos. Rendimiento de un bono. Diferencias entre Acciones y Bonos. Tipos de financiamiento: Leasing. Factoring. Lease Back. Estructura Financiera Óptima: WACC (Costo promedio ponderado de capital). Costo de la Deuda. Costo del Capital Propio. Estructura del Capital.
• Planificación Financiera
  El Proceso de desarrollo de la planificación financiera. Premisas de elaboración. Los Estados Financieros Proyectados como base para la determinación del valor del negocio. Determinación del punto de equilibrio. Análisis de sensibilidad. Creación de Escenarios.
• Métodos de Valoración de empresas
  El proceso de valoración de empresas: Etapa de diagnóstico. Etapa de valoración. Etapa de negociación. Métodos de valoración: Basados en el balance: Valor contable. Valor contable ajustado. Valor de liquidación. Valor sustancial. Basados en la cuenta de resultados: Valor de los beneficios (PER). Valor de los dividendos. Múltiplo de las ventas. Otros Múltiplos. Basados en el fondo de comercio o goodwill: Método clásico. Método de la Unión de Expertos Contables Europeos. Método indirecto o alemán o de los prácticos. Método directo o anglosajón. Métodos de valoración basados en el descuento de flujos de fondos: Método del flujo de fondos libres. Método del capital cash flow. Flujo de fondos disponible para la deuda. Flujo de fondos disponible para los accionistas. Método del valor presente ajustado. Análisis de la sensibilidad.
• Evaluación del riesgo y presentación del plan de negocios
  Sensibilización y riesgo del proyecto. Sensibilidad económica y financiera. Medición y minimización del riesgo. Plan de contingencias. Presentación del plan de negocios a inversores: simulación de presentación por parte de los grupos participantes.
  

• Análisis estratégico del negocio
  Análisis y definiciones estratégicas del negocio. La definición de la Visión y Misión. Análisis del entorno macro y de la industria. Clarificación del mercado meta. El análisis FODA aplicado a la empresa. Evaluación de la performance de la cadena de valor y de las competencias críticas.
• Diseño y monitoreo del negocio
  Elaboración del tablero de control. Construcción de las perspectivas financieras, de clientes, de procesos internos y de aprendizaje y crecimiento organizacional. El armado del mapa estratégico. Definición de objetivos, indicadores, metas y rangos de control. Desarrollo de iniciativas, proyectos y programas de acción.
• Gestionando el CMI con simulación
  Análisis de aspectos críticos que impactan positiva y negativamente en el valor futuro de la firma. El alineamiento de las unidades de negocio y funcionales. Las reuniones de gestión estratégicas. Simulación dinámica del Balanced Scorecard con una herramienta aplicada a una empresa.